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Las políticas económicas

Este apunte aborda cómo y por qué interviene el Estado en la economía: la distinción entre economía positiva (lo que «es») y economía normativa (lo que «debería ser»), los objetivos e instrumentos de la política económica, y muy especialmente la política fiscal —el estado del bienestar y su financiación, los impuestos y el principio de solidaridad, y los efectos del déficit y de la deuda pública, junto con el problema de la economía sumergida. Corresponde al Bloque D «Las políticas económicas» de Economía (LOMLOE, RD 243/2022) y desarrolla las competencias específicas CE2 (el papel regulador del sector público ante los fallos del mercado) y CE3 (el sector público como agente del flujo circular). Ampliación — fuera del examen de Selectividad: según la programación del centro, este contenido del Bloque D de 1.º de Bachillerato no forma parte de la PAU de la materia de modalidad de 2.º, de modo que funciona como base conceptual y de repaso (no como saber básico evaluable en la fase de acceso).

5seccionesca. 30min de lectura4competenciasNivelBásico 1 · Estándar 2 · Profundización 2Revisado · 06/2026

T·0999 / 10

Perfil de examen

CE2 · Reconocer y comprender el funcionamiento del mercado, analizando sus fallos, reconociendo el papel regulador del sector público y las medidas de política económica que lleva a cabo, y reflexionando sobre sus efectos en la igualdad de oportunidades, el crecimiento y la redistribución de la renta.CE3 · Distinguir y valorar el papel de los distintos agentes económicos —incluido el sector público con sus políticas fiscales— que intervienen en el flujo circular de la renta, para explicar cómo se produce el desarrollo económico y su relación con el bienestar de la sociedad.Criterio 2.1 · Valorar la repercusión de los fallos del mercado y el papel regulador del sector público, facilitando el proceso de toma de decisiones en el ámbito económico.Ampliación — fuera del examen de Selectividad: contenido del Bloque D de 1.º de Bachillerato; sirve de base conceptual de repaso y no como saber básico evaluable en la fase de acceso de la PAU.

Operadores:explicaanalizajustificarazonacalculainterpretaclasificacompararelacionacomenta

nivel básico

Como repaso común, basta con distinguir economía positiva y normativa, saber por qué interviene el Estado, identificar los cuatro grandes objetivos de la política económica y reconocer qué es la política fiscal, los impuestos directos e indirectos y el estado del bienestar.

nivel avanzado

En la profundización de modalidad se exige razonar el efecto de una política fiscal expansiva o restrictiva sobre la demanda agregada, distinguir impuestos progresivos, proporcionales y regresivos calculando el tipo medio, e interpretar el déficit, la deuda pública (su ratio sobre el PIB) y la curva de Laffer.

Profundidad

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Las políticas económicas

Economía positiva y normativa: la justificación de la intervención del Estado#

BasisBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Economía (1.º Bach.) · Bloque D — Economía positiva y economía normativa. La intervención del Estado y su justificación (CE2).

El estudio de las políticas económicas arranca de una distinción metodológica básica: la que separa la economía positiva de la economía normativa. La economía positiva describe y explica la realidad tal como «es», con afirmaciones objetivas que pueden contrastarse con los datos y resultar verdaderas o falsas; por ejemplo, «en 2023 la tasa de paro en España fue de tal porcentaje» o «si sube el precio de un bien, su cantidad demandada tiende a bajar». La economía normativa, en cambio, formula juicios de valor sobre lo que la economía «debería ser» e introduce el deber y la conveniencia: «el Estado debería reducir el paro» o «los impuestos deberían ser más progresivos». La primera responde a la pregunta «¿qué ocurre?»; la segunda, a «¿qué conviene hacer?».

Esta separación es decisiva para entender la política económica, porque toda política combina ambas dimensiones. El diagnóstico de un problema (¿cuánta inflación hay?, ¿qué desempleo?) pertenece al terreno positivo y debe apoyarse en datos rigurosos; pero la decisión de actuar y el modo de hacerlo (¿priorizamos el empleo o la estabilidad de precios?, ¿quién paga los impuestos?) son normativos y dependen de valores y prioridades sociales. Confundir ambos planos es un error frecuente: presentar una opinión como si fuera un hecho, o pretender que los datos por sí solos dictan qué hay que hacer. La Fig. 1 contrasta los dos tipos de enunciado.

Economía positiva frente a economía normativa

Sobre esa base se justifica la intervención del Estado en la economía. En un sistema de mercado, la «mano invisible» asigna muchos recursos de forma eficiente, pero el mercado no siempre funciona bien: cuando aparecen los fallos de mercado —externalidades (como la contaminación), bienes públicos (como la defensa o el alumbrado, que el mercado no provee porque nadie puede excluir a quien no paga), poder de mercado (monopolios) e información asimétrica— la asignación libre deja de ser eficiente y el sector público puede mejorar el resultado. Además, el mercado distribuye la renta según la dotación de factores de cada uno, lo que puede generar grandes desigualdades que la sociedad considere injustas.

Por todo ello, al sector público se le atribuyen tres grandes funciones económicas. La función de asignación corrige los fallos del mercado (regula los monopolios, grava las externalidades negativas, provee bienes públicos). La función de distribución busca una reparto de la renta más equitativo mediante impuestos y prestaciones (es la base del estado del bienestar). Y la función de estabilización trata de suavizar las fluctuaciones del ciclo económico —paro, inflación— actuando sobre la demanda agregada. Estas tres funciones, que enlazan directamente con la CE2 (el papel regulador del sector público ante los fallos del mercado) y la CE3 (el sector público como agente del flujo circular), constituyen el armazón de toda la política económica que se estudia a continuación.

Ejemplo resuelto

Separar hechos y opiniones en un debate económico

Lee el siguiente fragmento de un debate y clasifica cada afirmación como economía positiva o normativa, indicando en cada caso por qué: «(1) El gasto en sanidad pública supuso el 7 % del PIB. (2) El Estado debería destinar más recursos a la sanidad. (3) Cuando sube el gasto público, la demanda agregada aumenta. (4) Es injusto que existan listas de espera».

Afirmación (1)
«El gasto en sanidad supuso el 7 % del PIB» es un dato medible que puede comprobarse con la Contabilidad Nacional. Es economía POSITIVA.
Afirmación (2)
«El Estado debería destinar más recursos» contiene el verbo «debería» y expresa lo que conviene hacer. Es un juicio de valor: economía NORMATIVA.
Afirmación (3)
«Si sube el gasto público, la demanda agregada aumenta» es una relación causal contrastable que describe cómo funciona la economía. Es economía POSITIVA.
Afirmación (4)
«Es injusto que existan listas de espera» valora una situación según un criterio de justicia. Es economía NORMATIVA.

Resultado: Son positivas la (1) y la (3) —describen hechos y relaciones contrastables— y normativas la (2) y la (4) —contienen juicios de valor sobre lo que «debería» ocurrir o sobre lo «justo»—. La política económica usa las positivas para diagnosticar y las normativas para decidir prioridades.

Errores frecuentes

Presentar una afirmación normativa («el Estado debería bajar los impuestos») como si fuera positiva, es decir, como un hecho comprobable y no como una opinión basada en valores.
Creer que la intervención del Estado solo se justifica por motivos de igualdad: también se justifica por eficiencia, para corregir los fallos del mercado (externalidades, bienes públicos, monopolios, información asimétrica).

Repaso activo

Clasifica cada enunciado como economía positiva (P) o normativa (N) y justifica brevemente tu respuesta: (a) «El salario mínimo subió este año»; (b) «El salario mínimo debería subir para reducir la pobreza»; (c) «Una subida del IVA encarece los productos»; (d) «Es más justo gravar más a quien más gana». Después, indica qué fallo del mercado justificaría que el Estado financie con impuestos el alumbrado público.

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II) (Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE))

Los objetivos e instrumentos de la política económica#

StandardBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Economía (1.º Bach.) · Bloque D — La política económica y sus efectos. Visión de conjunto de los instrumentos (política fiscal y monetaria) (CE2, CE3).

La política económica es el conjunto de medidas que las autoridades públicas adoptan para influir en la marcha de la economía y alcanzar determinados objetivos. Como toda actuación pública, parte de un diagnóstico (positivo) y de unas prioridades (normativas). Tradicionalmente se resumen cuatro grandes objetivos macroeconómicos, a veces representados como un «cuadrado mágico» porque resulta difícil cumplirlos todos a la vez: el crecimiento económico (aumentar la producción y la renta de forma sostenible), el pleno empleo (reducir el paro al mínimo posible), la estabilidad de precios (mantener una inflación baja y controlada) y el equilibrio exterior (un saldo sostenible en las relaciones con el resto del mundo). La Fig. 2 los reúne junto a sus instrumentos.

Objetivos e instrumentos de la política económica

Estos objetivos suelen entrar en conflicto, lo que obliga a las autoridades a elegir y a priorizar. Un ejemplo clásico es la posible disyuntiva a corto plazo entre inflación y desempleo: estimular la economía para crear empleo puede presionar los precios al alza, mientras que enfriar la economía para contener la inflación puede aumentar el paro. Por eso la política económica no es una receta automática, sino una sucesión de decisiones que ponderan ventajas e inconvenientes según el momento del ciclo y los valores de quien gobierna; esto conecta de nuevo con la distinción positiva/normativa del apartado anterior.

Para perseguir esos objetivos, el sector público dispone de varios instrumentos, que se agrupan en dos grandes bloques. La política fiscal o presupuestaria actúa a través de los ingresos públicos (sobre todo los impuestos) y de los gastos públicos; la maneja el Gobierno a través de los Presupuestos Generales del Estado y es el instrumento central de este tema (se desarrolla en los apartados siguientes). La política monetaria actúa a través de la cantidad de dinero y de los tipos de interés; en la zona euro no la decide cada país, sino el Banco Central Europeo (BCE), cuyo objetivo prioritario es la estabilidad de precios (una inflación en torno al 2 % a medio plazo).

Junto a estas dos, existen otros instrumentos complementarios: la política exterior o comercial (aranceles, tipo de cambio, acuerdos comerciales), orientada al equilibrio exterior, y las políticas de oferta o estructurales (formación, infraestructuras, regulación, innovación), que actúan sobre la capacidad productiva a largo plazo. También se distingue entre políticas coyunturales —medidas a corto plazo para suavizar el ciclo (estabilización)— y políticas estructurales —reformas a largo plazo del funcionamiento de la economía—. Comprender este mapa de objetivos e instrumentos es lo que permite, como pide la CE2, valorar el papel regulador del sector público y reflexionar sobre sus efectos en el crecimiento, el empleo y la redistribución de la renta.

Ejemplo resuelto

Clasificar medidas según objetivo e instrumento

Ante una recesión con paro elevado pero inflación moderada, un país adopta tres medidas: (1) el Gobierno aprueba un plan de obra pública; (2) baja temporalmente el impuesto sobre la renta; (3) el BCE reduce los tipos de interés. Indica, para cada medida, qué objetivo persigue principalmente y a qué tipo de instrumento de política económica pertenece.

Medida (1): plan de obra pública
Aumentar el gasto público para reactivar la economía y crear empleo. Objetivo: crecimiento y pleno empleo. Instrumento: política FISCAL (lado del gasto).
Medida (2): bajar el IRPF
Reducir un impuesto deja más renta disponible a las familias, que aumentan su consumo. Objetivo: crecimiento y empleo. Instrumento: política FISCAL (lado de los ingresos).
Medida (3): bajar los tipos de interés
Abaratar el crédito anima el consumo y la inversión. Objetivo: crecimiento y empleo. Instrumento: política MONETARIA, decidida por el BCE.
Coherencia del conjunto
Las tres medidas son expansivas y apuntan a sacar a la economía de la recesión. Como la inflación es moderada, el riesgo de presión sobre los precios es limitado, por lo que la combinación es coherente.

Resultado: Las medidas (1) y (2) son política fiscal (gasto e ingresos, en manos del Gobierno) y la (3) es política monetaria (en manos del BCE). Todas persiguen el crecimiento y el pleno empleo mediante una orientación expansiva, adecuada a una recesión con inflación contenida.

Errores frecuentes

Atribuir la política monetaria al Gobierno español: en la zona euro la decide el Banco Central Europeo (BCE), no el Gobierno, que solo maneja la política fiscal.
Pensar que todos los objetivos pueden lograrse simultáneamente sin coste: suelen entrar en conflicto (por ejemplo, reducir el paro a corto plazo puede presionar al alza los precios).

Repaso activo

Asocia cada medida con el objetivo de política económica que persigue principalmente (crecimiento, pleno empleo, estabilidad de precios o equilibrio exterior) e indica si es un instrumento de política fiscal o monetaria: (a) el BCE sube los tipos de interés para frenar la subida de precios; (b) el Gobierno aumenta el gasto en infraestructuras; (c) se ponen en marcha cursos de formación para parados; (d) se firma un acuerdo comercial que facilita las exportaciones.

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Currículo de Bachillerato (LOMLOE) — materias y saberes básicos (Ministerio de Educación, Formación Profesional y Deportes — educagob)

La política fiscal: ingresos, gastos e impuestos#

VertiefungBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Economía (1.º Bach.) · Bloque D — La política fiscal. Los impuestos. El principio de solidaridad. Política fiscal expansiva y restrictiva; estabilizadores automáticos (CE2, CE3).

La política fiscal es la actuación del sector público sobre los ingresos y los gastos públicos para influir en la economía. Sus dos grandes palancas son los ingresos públicos —cuya principal fuente son los impuestos, junto con las tasas, las contribuciones especiales, los ingresos patrimoniales y la deuda— y los gastos públicos, que incluyen las compras de bienes y servicios, la inversión pública, las prestaciones sociales y las transferencias. El instrumento jurídico que recoge la previsión anual de ingresos y gastos del Estado son los Presupuestos Generales del Estado (PGE). Cuando los gastos superan a los ingresos hay déficit; cuando los ingresos superan a los gastos, superávit; y cuando coinciden, equilibrio presupuestario.

Los impuestos son pagos obligatorios y sin contraprestación directa que financian el gasto público. Su clasificación esencial distingue los impuestos directos, que gravan la obtención de renta o la posesión de patrimonio teniendo en cuenta la capacidad económica de cada persona (como el IRPF —impuesto sobre la renta de las personas físicas—, el Impuesto sobre Sociedades o el Impuesto sobre el Patrimonio), de los impuestos indirectos, que gravan el consumo o las transacciones y se pagan igual con independencia de la renta de quien compra (como el IVA —impuesto sobre el valor añadido— o los impuestos especiales sobre el tabaco, el alcohol o los carburantes). La Fig. 3 organiza esta clasificación.

Clasificación de los impuestos: directos/indirectos y progresivos/proporcionales/regresivos

Según cómo varía la carga al aumentar la renta, un impuesto puede ser progresivo, proporcional o regresivo. Es progresivo cuando el tipo medio (la cuota pagada dividida entre la base) crece con la renta, de modo que quien más gana paga proporcionalmente más: el IRPF, con sus tramos, es el ejemplo típico y materializa el principio de solidaridad y de capacidad económica recogido en la Constitución. Es proporcional cuando el tipo medio se mantiene constante (todos pagan el mismo porcentaje, como el tipo general del Impuesto sobre Sociedades). Y es regresivo cuando el tipo medio disminuye al aumentar la renta, es decir, supone proporcionalmente una carga mayor para las rentas bajas; los impuestos indirectos como el IVA tienen un efecto regresivo, porque las rentas modestas dedican al consumo una proporción mayor de su renta.

La política fiscal puede orientarse en dos sentidos según el momento del ciclo, y su efecto se analiza con el modelo de demanda agregada (DA = C + I + G + (X − M)). La política fiscal expansiva —subir el gasto público (G) o bajar los impuestos (T, que eleva la renta disponible y el consumo)— se usa en recesión: desplaza la DA hacia la derecha y eleva la producción y el empleo (a costa de mayor déficit). La política fiscal restrictiva —bajar el gasto o subir los impuestos— se usa cuando hay inflación o sobrecalentamiento: desplaza la DA hacia la izquierda para enfriar la economía. La Fig. 4 representa una expansión fiscal. A todo esto se suman los estabilizadores automáticos: mecanismos que actúan solos sin necesidad de aprobar nuevas medidas (en una recesión, la recaudación cae y las prestaciones por desempleo suben, sosteniendo la demanda; en una expansión, ocurre lo contrario, conteniéndola). Comprender estos mecanismos es justo lo que pide la CE2 al evaluar los efectos de la política económica sobre el crecimiento, el empleo y la redistribución de la renta.

Política fiscal expansiva: desplazamiento de la demanda agregada

t_{medio} = \frac{\text{Cuota pagada}}{\text{Base imponible (renta)}} \times 100

Tipo medio impositivo

El tipo medio es el porcentaje que la cuota total del impuesto representa sobre toda la base (la renta o el consumo gravado). Si el tipo medio crece al aumentar la renta, el impuesto es progresivo; si se mantiene, proporcional; si disminuye, regresivo.

\text{DA} = C + I + G + (X - M)

La demanda agregada como canal de la política fiscal

La política fiscal actúa sobre la demanda agregada a través del gasto público (G), que es un componente directo, y de los impuestos (T), que afectan a la renta disponible y, por tanto, al consumo (C). Subir G o bajar T desplaza la DA a la derecha (expansiva); lo contrario la desplaza a la izquierda (restrictiva).

\text{Saldo presupuestario} = \text{Ingresos públicos} - \text{Gastos públicos}

Saldo presupuestario

Si los ingresos superan a los gastos hay superávit (saldo positivo); si los gastos superan a los ingresos, déficit (saldo negativo); si coinciden, equilibrio presupuestario.

Ejemplo resuelto

Tipo medio y carácter progresivo de un impuesto

Un impuesto sobre la renta aplica los siguientes tramos anuales: el 19 % a los primeros 12 450 €, el 24 % al tramo entre 12 450 € y 20 200 €, y el 30 % al tramo entre 20 200 € y 35 200 €. Calcula la cuota total y el tipo medio de un contribuyente con una renta de 30 000 € y razona si el impuesto es progresivo.

Gravar el primer tramo
Se aplica el 19 % a los primeros 12 450 €.
Gravar el segundo tramo
Se aplica el 24 % a la parte entre 12 450 € y 20 200 €, es decir, a 7 750 €.
Gravar el tercer tramo
Se aplica el 30 % a la parte de la renta que supera 20 200 €, es decir, a 9 800 € (30 000 − 20 200).
Sumar la cuota y calcular el tipo medio
La cuota total es la suma de los tres tramos; el tipo medio es la cuota dividida entre la renta.

Resultado: La cuota total es de 7 165,5 € y el tipo medio del 23,89 %, claramente inferior al tipo marginal del último tramo (30 %). Como una renta mayor soportaría un tipo medio más alto al alcanzar tramos superiores, el impuesto es progresivo: aplica el principio de solidaridad y de capacidad económica.

Errores frecuentes

Confundir tipo medio con tipo marginal: el tipo medio es la cuota total dividida entre toda la base; el tipo marginal es el porcentaje que se aplica al último tramo de renta. Un impuesto es progresivo cuando crece el tipo MEDIO.
Calificar el IVA de progresivo porque «todos pagan el mismo tipo»: un tipo único es proporcional sobre el consumo, pero resulta regresivo respecto a la renta, ya que las rentas bajas consumen una proporción mayor de lo que ganan.

Repaso activo

Un impuesto sobre la renta cobra una cuota de 1 000 € a quien gana 10 000 € al año y de 4 000 € a quien gana 20 000 € al año. Calcula el tipo medio en cada caso y razona si el impuesto es progresivo, proporcional o regresivo. Después, explica con el esquema de la demanda agregada qué efecto tendría rebajar este impuesto en una situación de recesión con paro.

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II) (Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE))

El estado del bienestar y su financiación#

StandardBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Economía (1.º Bach.) · Bloque D — El estado del bienestar y su financiación. El principio de solidaridad y los impuestos (CE2, CE3).

El estado del bienestar es el modelo de organización en el que el sector público asume la responsabilidad de garantizar un nivel mínimo de bienestar y de protección social a toda la ciudadanía, redistribuyendo la renta y prestando servicios esenciales. No es solo una transferencia de dinero: es un conjunto de derechos sociales —educación, sanidad, protección en la vejez, la enfermedad o el desempleo— que buscan la igualdad de oportunidades y la cohesión social. Se desarrolló en Europa sobre todo tras la Segunda Guerra Mundial, influido por las ideas de Keynes sobre la intervención pública, y se asienta sobre el principio de solidaridad: quienes tienen más contribuyen, vía impuestos, a sostener servicios de los que se benefician también quienes tienen menos.

Sus pilares fundamentales son cuatro. La educación pública, que garantiza el acceso a la formación con independencia de la renta familiar. La sanidad pública, que ofrece asistencia universal financiada con impuestos. El sistema de pensiones, que asegura una renta tras la jubilación, la incapacidad o la viudedad. Y las prestaciones y servicios sociales, que protegen frente al desempleo, la dependencia o la exclusión (subsidios, dependencia, vivienda social). La Fig. 5 reúne estos pilares y su fuente de financiación. Junto a ellos, el sector público mantiene los servicios públicos generales (justicia, seguridad, infraestructuras) que también sostienen el bienestar colectivo.

El estado del bienestar: pilares y financiación

La financiación del estado del bienestar procede esencialmente de los ingresos públicos, y en particular de dos vías. De un lado, los impuestos (directos como el IRPF e indirectos como el IVA), que nutren los Presupuestos Generales y financian la educación, la sanidad y los servicios sociales. De otro, las cotizaciones sociales a la Seguridad Social que pagan trabajadores y empresas, que financian sobre todo las pensiones y las prestaciones por desempleo siguiendo un sistema de reparto: las cotizaciones de quienes trabajan hoy pagan las pensiones de quienes ya están jubilados. Por eso el estado del bienestar exige un nivel de ingresos públicos elevado y estable, lo que vincula su sostenibilidad a la marcha del empleo y de la actividad económica.

El estado del bienestar plantea, como pide la CE2, un debate de fondo entre eficiencia y equidad. A su favor está la reducción de la desigualdad, la igualdad de oportunidades y la estabilización de la economía (los servicios y prestaciones sostienen la demanda en las crisis). Como retos están su elevado coste, la necesidad de financiarlo sin frenar el crecimiento ni la iniciativa privada, y su sostenibilidad a largo plazo ante el envejecimiento de la población (cada vez más pensionistas sostenidos por relativamente menos cotizantes). No es una cuestión meramente técnica: cuánto y cómo financiar el bienestar es una decisión normativa sobre el grado de solidaridad que una sociedad quiere asumir, lo que enlaza de nuevo con la distinción positiva/normativa del primer apartado.

Ejemplo resuelto

Pilares y financiación del estado del bienestar

Una familia recibe a lo largo de su vida varias prestaciones del estado del bienestar: los hijos estudian en un colegio público; la madre es operada en un hospital de la sanidad pública; el abuelo cobra una pensión de jubilación; y el padre, tras quedarse en paro, cobra una prestación por desempleo. Identifica a qué pilar del estado del bienestar corresponde cada prestación y de qué fuente de ingresos públicos se financia principalmente.

Colegio público
Corresponde al pilar de la EDUCACIÓN. Se financia con impuestos generales (IRPF, IVA, etc.) a través de los Presupuestos.
Operación en un hospital público
Corresponde al pilar de la SANIDAD. Se financia con impuestos generales (sanidad universal financiada vía Presupuestos).
Pensión de jubilación
Corresponde al pilar de las PENSIONES. Se financia con las cotizaciones sociales a la Seguridad Social (sistema de reparto).
Prestación por desempleo
Corresponde al pilar de las PRESTACIONES SOCIALES. Se financia con cotizaciones sociales por desempleo (y, en su caso, aportaciones del Estado).

Resultado: La familia se beneficia de los cuatro pilares: educación y sanidad (financiadas con impuestos generales) y pensiones y desempleo (financiadas con cotizaciones sociales). El caso muestra cómo el principio de solidaridad reparte el coste entre toda la sociedad a lo largo del ciclo vital.

Errores frecuentes

Pensar que las pensiones se financian con un «ahorro individual» que cada trabajador acumula: en España el sistema es de reparto, las cotizaciones de los ocupados de hoy pagan las pensiones de los jubilados actuales.
Confundir cotizaciones sociales con impuestos: aunque ambas son ingresos públicos, las cotizaciones van ligadas al trabajo y financian sobre todo la Seguridad Social, mientras que los impuestos financian el conjunto del gasto.

Repaso activo

Enumera los cuatro pilares del estado del bienestar y, para cada uno, indica un ejemplo concreto de servicio o prestación y de qué fuente de ingresos públicos (impuestos o cotizaciones sociales) se financia principalmente. A continuación, razona un argumento a favor y otro en contra del estado del bienestar desde el punto de vista del equilibrio entre eficiencia y equidad.

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Currículo de Bachillerato (LOMLOE) — materias y saberes básicos (Ministerio de Educación, Formación Profesional y Deportes — educagob)

Déficit público, deuda pública y economía sumergida#

VertiefungBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Economía (1.º Bach.) · Bloque D — El déficit público, la deuda pública y sus efectos. La economía sumergida. La curva de Laffer (CE2, CE3).

El déficit público aparece cuando, en un período (normalmente un año), los gastos del sector público superan a sus ingresos: el saldo presupuestario es negativo. Cuando ocurre lo contrario hay superávit, y si coinciden, equilibrio. El déficit es, por tanto, un flujo: una magnitud que se mide a lo largo de un año. Para financiarlo, el Estado puede subir impuestos, recortar gastos o, lo más habitual, endeudarse emitiendo títulos de deuda pública (Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Estado) que compran ahorradores e inversores a cambio de un interés. Suele expresarse en porcentaje del PIB para poder comparar países y años, y conviene distinguir el déficit cíclico (el que provocan automáticamente las recesiones, al caer la recaudación y subir las prestaciones) del déficit estructural (el que persiste con independencia del ciclo).

La deuda pública es la otra cara del déficit: es el stock acumulado de lo que el Estado debe como consecuencia de los déficits de años anteriores. La relación entre ambos es clave y suele confundirse: el déficit es un flujo anual y la deuda es el stock que va acumulando. Cada año con déficit, el Estado se endeuda más y la deuda crece; un año de superávit permitiría reducirla. La deuda se mide habitualmente como ratio sobre el PIB (deuda/PIB × 100), porque lo relevante no es la cifra absoluta sino su tamaño en relación con la capacidad de la economía para pagarla. La Fig. 6 ilustra cómo una sucesión de déficits hace crecer el stock de deuda.

Del déficit anual a la deuda acumulada

El déficit y la deuda tienen efectos importantes que deben valorarse con sentido crítico. A corto plazo, un déficit puede ser útil para sostener la demanda en una recesión (política fiscal expansiva keynesiana) y financiar inversiones que mejoren la economía futura. Pero una deuda elevada y creciente acarrea costes: hay que pagar cada año intereses crecientes (que detraen recursos de otras políticas), puede encarecer la financiación si los mercados desconfían, traslada la carga a las generaciones futuras y puede provocar el llamado efecto expulsión (crowding out), por el que el endeudamiento público encarece el crédito y desplaza a la inversión privada. Por eso la Unión Europea fija reglas fiscales de referencia (los conocidos límites del 3 % del PIB para el déficit y del 60 % para la deuda en el marco de estabilidad).

Dos cuestiones cierran el tema. La economía sumergida es el conjunto de actividades económicas que escapan del control y del registro del Estado para eludir impuestos o regulaciones (trabajo no declarado, pagos «en negro», fraude fiscal). Reduce los ingresos públicos —y por tanto dificulta financiar el estado del bienestar—, distorsiona la competencia y desprotege a los trabajadores, además de hacer que el PIB oficial infravalore la actividad real. La segunda es la curva de Laffer (Fig. 7), que relaciona el tipo impositivo con la recaudación: si el tipo es 0 %, no se recauda nada; si fuera del 100 %, tampoco, porque nadie tendría incentivo a declarar la actividad; entre ambos extremos existe un tipo que maximiza la recaudación, de modo que subidas de impuestos más allá de ese punto podrían incluso reducir lo recaudado (al desincentivar la actividad o fomentar el fraude). Es un argumento que debe manejarse con prudencia —no implica que bajar impuestos «siempre» aumente la recaudación—, pero ilustra que existe un límite a la presión fiscal.

La curva de Laffer: tipo impositivo y recaudación

\text{Déficit (\% PIB)} = \frac{\text{Gastos} - \text{Ingresos}}{\text{PIB}} \times 100

Déficit público en porcentaje del PIB

El déficit es la diferencia entre gastos e ingresos públicos de un año (un flujo). Dividirlo entre el PIB y multiplicar por 100 permite compararlo entre países y años; el límite de referencia de la UE es del 3 % del PIB.

\text{Ratio deuda} = \frac{\text{Deuda pública acumulada}}{\text{PIB}} \times 100

Ratio deuda pública / PIB

La deuda pública es el stock acumulado de los déficits pasados. Se expresa como porcentaje del PIB porque lo relevante es su tamaño en relación con la capacidad de la economía; el límite de referencia de la UE es del 60 % del PIB.

\text{Deuda}_{t} = \text{Deuda}_{t-1} + \text{Déficit}_{t}

Relación dinámica entre déficit y deuda

La deuda de un año es la del año anterior más el déficit de ese año. Cada ejercicio con déficit hace crecer el stock de deuda; un superávit lo reduciría. Es la traducción algebraica de que el déficit (flujo) alimenta la deuda (stock).

Ejemplo resuelto

Déficit y deuda: flujo frente a stock

Un país tiene un PIB de 1 500 000 millones de euros. En el último año sus ingresos públicos fueron de 480 000 millones y sus gastos de 510 000 millones; su deuda pública acumulada hasta ese año asciende a 1 600 000 millones. Calcula el saldo presupuestario del año, exprésalo como porcentaje del PIB y comprueba si respeta el límite del 3 %. Calcula también la ratio deuda/PIB y compárala con el límite del 60 %.

Calcular el saldo presupuestario del año
Es la diferencia entre ingresos y gastos públicos.
Expresar el déficit como porcentaje del PIB
Se divide el déficit (en valor absoluto) entre el PIB y se multiplica por 100.
Comparar con el límite de déficit de la UE
El déficit del 2 % del PIB es inferior al límite de referencia del 3 %, de modo que en este indicador el país lo respeta.
Calcular la ratio deuda/PIB
Se divide la deuda acumulada entre el PIB y se multiplica por 100.

Resultado: El año cierra con un déficit de 30 000 millones, el 2 % del PIB, dentro del límite del 3 %. Sin embargo, la deuda acumulada equivale al 106,7 % del PIB, muy por encima del 60 % de referencia: el ejemplo muestra la diferencia entre el déficit (flujo del año, contenido) y la deuda (stock heredado de muchos años, elevado).

Errores frecuentes

Confundir déficit y deuda: el déficit es lo que se «debe de más» en UN año (flujo); la deuda es el TOTAL acumulado de todos los déficits pasados (stock).
Leer la curva de Laffer como «bajar siempre los impuestos aumenta la recaudación»: solo lo haría si se partiera de un tipo situado a la derecha del máximo; a la izquierda del máximo, subir el tipo todavía aumenta lo recaudado.

Repaso activo

Un país tiene un PIB de 1 200 000 millones de euros. En un año, sus ingresos públicos son de 500 000 millones y sus gastos de 560 000 millones; su deuda pública acumulada asciende a 900 000 millones. Calcula el saldo presupuestario y exprésalo como porcentaje del PIB, e indica si supera el límite de referencia del 3 % de la UE. Calcula después la ratio deuda/PIB y compárala con el límite del 60 %.

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II) (Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE))

Referencias y fuentes

Fuentes

Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE)

Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II)

Ministerio de Educación, Formación Profesional y Deportes — educagob

Currículo de Bachillerato (LOMLOE) — materias y saberes básicos

Las políticas económicas

Puntos clave

Separar hechos y opiniones en un debate económico

Puntos clave

Clasificar medidas según objetivo e instrumento

Puntos clave

Tipo medio y carácter progresivo de un impuesto

Puntos clave

Pilares y financiación del estado del bienestar

Puntos clave

Déficit y deuda: flujo frente a stock

Fuentes

Las políticas económicas

Puntos clave

Separar hechos y opiniones en un debate económico

Puntos clave

Clasificar medidas según objetivo e instrumento

Puntos clave

Tipo medio y carácter progresivo de un impuesto

Puntos clave

Pilares y financiación del estado del bienestar

Puntos clave

Déficit y deuda: flujo frente a stock

Fuentes